システムサポート <4396> (東マ)はデータベース関連・クラウド関連・ERP関連のソリューション事業を主力としている。19年6月期増収増益予想である。そして上振れの可能性が高いだろう。株価は一本調子に水準を切り上げて戻り高値圏だ。18年8月IPO時の高値を試す展開を期待したい。
 
■ソリューション事業など展開
 
 18年8月東証マザーズに新規上場した。データベース関連・クラウド関連・ERP関連サービスなどのソリューション事業を主力として、データセンターサービスやシステム保守・運用などのアウトソーシング事業、パッケージソフト開発・販売などのプロダクト事業も展開している。
 
 18年6月期の売上構成比は、ソリューション事業が82.8%、アウトソーシング事業が13.5%、プロダクト事業が3.3%、その他が0.4%だった。
 
 主力のソリューション事業は、Oracleデータベースの設計・構築・保守・運用などのデータベース関連サービス、AWSやAzureの基盤構築・導入・移行支援などのクラウド関連サービス、SAPの導入・保守・運用などのERP関連サービス、およびITシステム開発を展開している。
 
 収益力向上に向けてストック収益のプライベート型クラウドサービスを拡大するため、地震の少ない金沢市にデータセンターを設置し、プロダクト事業では自社開発の統合型基幹システム「役者」シリーズの拡販を推進している。また米国シリコンバレーに子会社を設立し、最先端のIT技術・サービスの発掘に努めている。
 
■データベース領域やクラウド領域での高い技術力が強み
 
 データベース領域やクラウド領域での高い技術力を強みとしている。
 
 データベース領域では、世界的に有力なOracleデータベースの技術者に対する最高峰の認定資格「ORACLE MASTER Platinum」保有者数が、国内累計3位、単年2位(18年8月時点)である。
 
 クラウド領域では、米アマゾン社のクラウドサービス「AWS」に関して、AWSコンピテンシープログラムでOracleコンピテンシーを取得している日本企業3社のうちの1社である。また米マイクロソフト社のクラウドサービス「Azure」に関して、Gold Cloud Platformパートナーに認定されている。
 
■19年6月期増収増益予想で上振れの可能性
 
 19年6月期連結業績予想は売上高が18年6月期比9.7%増の109億37百万円、営業利益が6.4%増の4億28百万円、経常利益が8.6%増の4億円、純利益が22.7%増の2億68百万円としている。企業のIT投資やクラウド移行需要などが堅調に推移して増収増益予想である。配当予想は年間3円(期末一括)としている。19年4月1日付株式2分割換算後ベースで1円50銭増配となる。
 
 第2四半期累計は売上高が55億69百万円、営業利益が2億74百万円、経常利益が2億53百万円、純利益が1億63百万円だった。売上高、利益とも計画を上回り、前年同期比18.9%増収、38.0%営業増益だった。物流業向けの基幹システム更新案件、不動産業向けのERP製品導入案件、そしてクラウドサービス利用支援など、既存顧客からの受注が想定以上に好調だった。
 
 第2四半期累計の進捗率は売上高50.9%、営業利益64.0%である。システム開発関連で下期の構成比が高い収益特性も考慮すれば、通期予想は上振れの可能性が高いだろう。好業績を期待したい。
 
■株価は18年8月IPO時の高値試す
 
 株価(19年4月1日付で株式2分割)は、18年12月安値777円からほぼ一本調子に水準を切り上げて戻り高値圏だ。4月24日には1689円まで上伸した。18年8月IPO時の高値2012円を試す展開を期待したい。4月24日の終値は1668円、今期予想連結PER(予想連結EPSは会社予想109円42銭を株式2分割換算した54円71銭を使用)は約31倍、そして時価総額は約84億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社=Media-IR)