神鋼商事 <8075> は鉄鋼や非鉄金属関連の専門商社で、KOBELCO(神戸製鋼グループ)の中核となるグローバル商社を目指している。7月31日に19年3月期業績・配当予想を増額修正した。さらに再増額の可能性もありそうだ。株価は急反発して戻り歩調だ。
 
■KOBELCO(神戸製鋼グループ)の中核商社
 
 神戸製鋼所 <5406> 系で鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う専門商社である。M&Aも積極活用し、KOBELCO(神戸製鋼グループ)の中核となるグローバル商社を目指している。
 
 18年3月期のセグメント別経常利益(連結調整前)構成比は、鉄鋼47%、鉄鋼原料16%、非鉄金属25%、機械・情報11%、溶材1%である。
 
 中期経営計画の目標値には21年3月期売上高8900億円、経常利益80億円、純利益52億円、海外取引比率50%、自己資本比率20%以上、ROE8%以上、D/Eレシオ1.0倍、投資計画4年間合計300億円などを掲げている。
 
■19年3月期業績・配当予想を増額修正
 
 19年3月期の連結業績予想および配当予想を7月31日に増額修正した。売上高は250億円増額して18年3月期比1.7%増の9450億円、営業利益は11億円増額して7.6%減の75億円、経常利益は13億円増額して7.2%減の80億円、純利益は11億円増額して0.9%増の55億円とした。期初計画に対して、円安や鉄鋼原料価格の高値推移が寄与して経常減益幅が縮小する見込みだ。配当予想は10円増額して18年3月期と同額の年間110円(第2四半期末55円、期末55円)とした。予想配当性向は17.7%となる。
 
 第1四半期は売上高が前年同期比3.2%減の2296億82百万円、営業利益が1.7%増の20億05百万円、経常利益が3.5%増の24億58百万円、純利益が6.5%増の19億36百万円だった。鉄鋼や鉄鋼原料が堅調だった。セグメント別経常利益は、鉄鋼が21.8%増の13億05百万円、鉄鋼原料が1.3%増の4億24百万円、非鉄金属が10.2%減の6億16百万円、機械・情報が67.1%減の56百万円、溶材が20百万円(前年同期は36百万円の赤字)だった。
 
 通期予想に対する第1四半期の進捗率は売上高24.3%、経常利益30.7%と順調である。そして通期予想には再増額の可能性もありそうだ。
 
■株価は急反発して戻り歩調
 
 株価は7月6日の年初来安値2703円から急反発している。そして19年3月期業績・配当予想の増額修正も好感して戻り歩調だ。8月1日には3420円まで上伸した。
 
 8月1日の終値は3340円、今期予想連結PER(会社予想連結EPS621円12銭で算出)は約5倍、今期予想配当利回り(会社予想の年間110円で算出)は約3.3%、前期実績連結PBR(前期実績連結BPS5741円27銭で算出)は約0.6倍、時価総額は約296億円である。
 
 日足チャートで見ると13週移動平均線を突破した。続いて26週移動平均線突破の動きを強めている。戻りを試す展開を期待したい。(情報提供:日本インタビュ新聞社=Media-IR)